Што ја движи цената на златото?

26.01.2022 00:19
Што ја движи цената на златото?

„Промените во вредноста мора да се припишат на промените во времето на труд потребно за производство на овие метали.“ (Карл Маркс)

 

„Кога давам 2000 пати повеќе ткаенина за една фунта злато отколку што давам за една фунта железо, дали тоа докажува дека му придавам 2000 пати поголема корисност на златото отколку на железото? Сигурно дека не. Тоа докажува само дека трошоците за производство на злато се 2000 пати поголеми од трошоците за производство на железо. Ако трошоците за производство на двата метали беа исти, би требало да дадам иста цена за нив; но ако корисноста беше мерка за вредност, веројатно е да дадам повеќе за железото. Конкуренцијата на производителите е таа што ја регулира вредноста на различните стоки. Ако, тогаш, дадам еден шилинг за леб и 21 шилинг за гинеја, тоа не е доказ дека ова според мојата проценка е компаративна мерка за нивната корисност.“ (Дејвид Рикардо, За принципите на политичката економија и даночењето, 1817)

Во 2020 година, трошоците за производство изнесуваа околу 775 американски долари за унца произведено злато. (Види Agnico-Eagle Mines gold mining costs per ounce 2020 – Statista) Трошоците за производство на злато варираат од регион до регион, од рудник до рудник и од компанија до компанија (на пример, без разлика дали се работи за помлада или поголема компанија). На пример, трошоците за производство на злато во Јужна Африка може да бидат повеќе од двојно поголеми отколку во Перу.

Што ги сочинува трошоците за производство на злато? Прво, рударската компанија треба да открие наоѓалишта на злато што може да се ископуваат, да спроведе истражувачко дупчење и опсежна геохемиска анализа. Подоцна, компанијата треба да купи лиценца за истражување и да ги исполни еколошките и другите прописи. Потоа, може да ја воспостави локацијата, да ја купи целата опрема и физички да ја извлече златната руда. И по искористувањето на рудникот, од рударската компанија може да се бара да ја рехабилитира локацијата во услови пред експлоатацијата. Како што може да се види, трошоците за производство на злато се многу повеќе од обичниот чин на извлекување на металот од земјата.

Според компанијата Sunshine Profits, златото не е како другите стоки што се согоруваат или јадат. Ако нивните цени паднат под трошоците, производството пропаѓа. Намалувањето на понудата и зголемената побарувачка (поради ниските цени) помагаат цените да закрепнат. Но, тој механизам не функционира со златото, бидејќи жолтиот метал не се согорува и не се јаде. Тоа се акумулира. Значи, кога производството паѓа, понудата на злато не исчезнува. Има огромни надземни залихи на злато. Нивното присуство имплицира дека врската помеѓу производните трошоци и цените е прилично слаба. Трошоците за производство на злато ги следат цените.

Кога цената на жолтиот метал ќе се зголеми, рударските компании ќе инвестираат во пософистицирани методи за екстракција на злато и ќе почнат да работат со подлабоки рудници или руди со послаб квалитет, зголемувајќи ги производствените трошоци. Трошоците за ископување злато за Агнико Игл, еден од 10-те најголеми производители на злато во светот, се зголемија за време на ситуација во која цената на златото имаше тенденција да расте во 2000-тите, и опаднаа после кога пазарот се намали за 20% за најмалку два месеца.

Сепак, светското производство на злато влијае на цената на златото, уште еден пример за понудата која ја исполнува побарувачката. Производството на рудникот за злато беше приближно 3260 тони во 2018 година, 2500 во 2010 година. Сепак, и покрај зголемувањето во текот на десет години, производството на ископување злато не се промени значително од 2016 година. Една од причините е што „лесното злато“ веќе е ископано, а рударските компании сега мора да копаат подлабоко за да дојдат до квалитетни златни резерви. Фактот дека златото е поголем предизвик за пристап предизвикува дополнителни проблеми: рударите се изложени на дополнителни опасности, а влијанието врз животната средина е зголемено. Накратко, чини повеќе да се добие помалку злато. Овие проблеми ги зголемуваат трошоците за производство на рудникот за злато, што понекогаш резултира со повисоки цени на златото, факт што го признава и компанијата Sunshine Profits.

Според Katarzyna Mamcarz (2015) изворот на понудата на злато е речиси исклучиво производството на рудниците што е главен фактор кој одлучува за цената: „Сепак, се чини дека со сегашната состојба на рударството, достигнати се максималните вредности на производството на злато. Светските ресурси на злато стануваат ограничени, а рударското производство се врши во геолошки услови кои стануваат сè потешки. … Само откривањето на нови рудници и примената на нови технологии за експлоатација може да доведе до зголемена понуда на злато на светскиот пазар и пад на неговата цена. Стагнацијата или падот на производството со зголемената побарувачка ќе предизвика златото да биде едно од ретките природни ресурси чиј недостиг ќе биде постојан. За да се изедначи таа нерамнотежа меѓу понудата и побарувачката, долгорочно неизбежно е зголемување на цените на златото.“

И Маркс во делото Zur Kritik der Politischen Ökonomie од 1859 год. аргументирал во прилог на тезата дека долгорочна детерминанта на цената на златото се трошоците за негово производство:

„Чисто економските причини за таквите промени во вредноста – освојувањата и другите политички пресврти, кои извршиле суштинско влијание врз вредноста на металите во антиката, имаат само локален и привремен ефект – мора да се припишат на промените во времето на труд потребно за производство на овие метали. Самото ова работно време ќе зависи од релативниот недостиг на природни наоѓалишта и тешкотиите поврзани со нивното набавување во чисто метална состојба. Златото е всушност првиот метал што човекот го открил. Од една страна, тој се јавува во природата во чиста кристална форма, како посебна супстанција која не е хемиски комбинирана со други супстанции или во девствена состојба, како што рекоа алхемичарите; од друга страна, самата природа ги извршува техничките работи со перење на злато во големи размери во реките. Само најфизичка работа е потребна од човекот за извлекување злато било од реките или од седиментните наоѓалишта; при што производството на сребро бара рударство и воопшто релативно високо ниво на технички развој. Според тоа, вредноста на среброто е првично повисока од онаа на златото, иако е апсолутно помалку ретко. Изјавата на Страбон дека едно арапско племе дало десет фунти злато за една фунта железо и две фунти злато за една фунта сребро, во никој случај не е неверојатна. Но, вредноста на среброто има тенденција да опаѓа во однос на онаа на златото, како што се развиваат продуктивните сили на општествениот труд и, следствено, производот на едноставниот труд станува поскап во споредба со оној на сложената работа, а со тоа што земјината кора сè повеќе се отвора, оригиналните површински извори на злато може да бидат исцрпени. Конечно, во одредена фаза на развој на технологијата и на средствата за комуникација, откривањето на нови територии што содржат злато или сребро игра важна улога. … Откривањето на злато во Австралија, Калифорнија и Колумбија веројатно ќе доведе до нов пад на вредноста на златото.

Цената на железната руда покажа голема нестабилност за време на десет години почнувајќи од 2009 година. Податоците од Меѓународниот монетарен фонд (ММФ) покажуваат дека цените на железната руда флуктуирале помеѓу 45 американски долари за метрички тон и 187 американски долари за метрички тон во тој период. Во двете години пред тој период цената на железната руда падна за околу 55%. Овој колапс на цените на железната руда може да се припише на зголемувањето на понудата на железна руда од страна на трите големи компании за железна руда БХП Билитон, Рио Тинто и Вале и забавување на растот на кинеската побарувачка. Тоа резултираше со затворање на некои скапи рудници за железна руда во Кина, Канада и Африка. Оперативните трошоци на првите четири производители на железна руда се меѓу најниските во светот, а бариерите за влез на добавувачите на пазарот се високи. Целосно комерцијален рудник за железна руда бара големи капитални инвестиции во инфраструктура како железнички линии и тешки машини. Првичните капитални трошоци за рудниците може да се движат од 160 американски долари за метрички тон до 240 американски долари за метрички тон, во зависност од видот на железото што економски може да се извлече на рударската локација. Податоците од извештаите на компанијата сугерираат дека готовинските оперативни трошоци на големите четири рударски компании се 23,6 американски долари за тон за Вале, 20,8 $ по метрички тон за Рио Тинто, 25,89 $ за метрички тон за БХП Билитон и 51 $ по метрички тон за Fortescue Mining Group.

„Природата не произведува повеќе пари отколку банкарите или курсот на размена. Но, бидејќи во буржоаското производство, богатството како фетиш мора да се кристализира во одредена материја, златото и среброто се негово соодветно олицетворение. Златото и среброто по природа не се пари, но парите се состојат по нивната природа од злато и сребро. Златото или среброто како кристализација на парите, од една страна, не е само производ на процесот на циркулација, туку всушност и единствен стабилен производ; златото и среброто се, готови примарни производи, и тие директно ги претставуваат и овие два аспекта, кои не се разликуваат по специфични форми. Универзалниот производ на општествениот процес, или самиот општествен процес кој се смета за производ, е посебен природен производ, метал, кој е содржан во земјината кора и може да се ископа. Во 760 година толпа сиромашни луѓе извадиле злато од песокот на реката јужно од Прага, а тројца биле во можност на ден да извлечат марка злато и толку големо било последователното брзање кон „копањата“ и толку голем бил бројот на рацете извлечени од земјоделството, што во следната година земјата била погодена од општа глад.“ (Маркс, Zur Kritik der Politischen Ökonomie, 1859)

Фотографиите се од филмот The Gold Rush (1925, Charlie Chaplin)

Слични содржини

ОкоБоли главаВицФото